如何使用现金流量法进行资本结构分析？

2024-05-22 08:06:07 363

营业外现金流

它通常包括营运资金变动和资本支出。例如，在经济衰退时期，公司可能需要额外的资源来宣传产品和服务。这些支出包括在营业外现金流中。

某些资本支出是不可避免的，它们必须包含在企业的现金流出中。此类支出应在现金流量法中明确识别和应用。

资金流

资金流包括租金、利息、股息、偿还债务等。这些进一步分为合同义务和政策义务。

合同义务是合同事项，不应违约。例子包括租金和本金等。

政策义务是公司最高管理层的自由裁量权。政策义务的一个例子是股息。

现金流分析的效用

以下是现金流量分析的效用-

它侧重于公司在包括不利情况下的长期偿付能力和流动性。因此，它评估了公司履行固定义务的能力。

它不仅仅是涵盖资产负债表项目的损益分析。

它显示了可自由支配的现金流量，以便公司可以为不利情况做好准备。

它提供了在发生金融紧急情况时可以利用的潜在资金流的情况。

这是一项长期动态分析，可提供现金流的整体视图，显示公司履行义务的灵活性。

现金流量分析是资本结构中使用最广泛的方法之一。然而，这并非万无一失。

该方法无法识别现金流量的所有可能因素。

由于未来现金流量也需要估计，现金流量法是一种在一定程度上具有不确定性的财务估计问题。

不确定性源于公司未来可能必须面对的不可预见的业务条件。

这就是为什么它不是确定公司最佳资本结构的万无一失的方法。