债券的期限是什么意思？
债券的久期是其现金流倍数的加权平均值。久期的计算对现金流及其时间安排很重要。权重是计算现金流现值对债券价值的影响。
因此，计算债券的久期涉及三种类型的计算-
计算每个现金流的PV。
将每个现金流量除以所有现金流量的总和以获得权重。
将年数乘以每个现金流量并求和持续时间。
注 -两种面值相同但票面利率和现金流量模式不同的债券将具有不同的久期。由于利率是计算债券久期和价值的最有影响的因素之一，利息的任何变化都会影响债券的久期和面值。一般的想法是，随着利率的上升，债券的价值会下降。
久期对于风险和投资组合管理很重要。通过调整久期，投资者可以改变投资组合的构成以获得预期的兴趣水平。
持续时间的类型及其计算
持续时间可以有多种形式。但是，以下三个是最常见的-
麦考利时长
修改时长
有效期限
麦考利时长
它是获得固定收益工具现金流的时间的加权平均值。麦考利久期给出了投资者按债券总价格乘以总现金流偿还的久期。麦考利持续时间以年表示。
$$Macaulay\:Duration=\displaystyle\sum\limits_{i}^nt_{i}×\frac{